Multiply Group finalise l’acquisition de Tendam, doublant son EBITDA opérationnel et élargissant sa présence à l’international
Tendam est le deuxième plus grand détaillant espagnol en termes de part de marché, et l’un des principaux groupes omnicanaux d’Europe dans le secteur des vêtements et de la mode.Les 12 marques de mode bien établies et gérées par Tendam offrent une grande diversité de styles et sont distribuées à l’échelle internationale, renforçant ainsi la présence du Groupe dans les industries des biens de consommation.La transaction, pour une valeur d’entreprise de 5,6 milliards d’AED (1,3 milliard d’euros), positionne Multiply Group comme acteur clé dans le secteur mondial de la vente de détail et de l’habillement.
Multiply Group (ADX : MULTIPLY), la société holding d’investissement basée à Abou Dhabi qui investit dans et gère des entreprises transformatrices à l’échelle mondiale, a finalisé aujourd’hui son premier investissement majeur en Europe avec l’acquisition d’une participation majoritaire dans Tendam, le deuxième plus grand détaillant espagnol en termes de part de marché [1]. Cet accord permet de doubler l’EBITDA opérationnel de Multiply après consolidation et élargit son modèle d’affaires qui consiste à acquérir des entreprises prometteuses, à libérer le potentiel des actifs grâce au capital et à la technologie, et à assurer un leadership durable sur le marché.
En tant que l’un des principaux groupes omnicanaux d’Europe dans le secteur de vêtements et de la mode, Tendam dirige plus de 1 800 points de vente et gère des programmes de fidélité numériques réussis sur plus de 80 marchés, dont l’Espagne, le Portugal, la France, les Émirats arabes unis et l’Amérique latine, renforçant sa position dans le secteur en constante évolution du commerce de détail. Des options de mode abordables aux styles haut de gamme, la société gère un portefeuille diversifié de 12 marques établies, conçues pour de multiples segments de clientèle par le biais de ses principales marques de mode, notamment Women’secret, Springfield, Cortefiel et Pedro del Hierro, entre autres.
Multiply détient désormais une participation majoritaire de 67,91 % dans Castellano Investments S.À R.L. (« Société ») (propriétaire de Tendam Brands S.A.U. et d’autres filiales), aux côtés de Llano Holdings S.À R.L. et Arcadian Investments S.À R.L., les véhicules d’investissement des fonds CVC et de PAI Partners respectivement, qui conserveront le statut d’actionnaires minoritaires dans la société.
Grâce à cet investissement, Multiply Group augmente ses investissements dans les industries des biens de consommation et établit une forte présence dans le secteur mondial de la vente de détail et de l’habillement. Tendam deviendra ainsi une entreprise plateforme, sous l’unité commerciale Retail & Apparel (vente de détail et de l’habillement) de Multiply.
Multiply dirigera la prochaine phase de croissance de Tendam, axée sur une nouvelle expansion internationale en Europe, en Amérique latine et au Moyen-Orient. L’intégration de l’Intelligence Artificielle (IA) dans l’écosystème de l’entreprise sous tous ses aspects, de l’approvisionnement aux opérations client, permettra de renforcer ce parcours de croissance et bénéficiera de l’infrastructure numérique déjà mise en place par la société. En outre, Multiply soutiendra l’entreprise dans les opérations de fusions-acquisitions ciblées afin d’introduire de nouvelles marques et catégories.
Samia Bouazza, PDG du groupe et Directrice Générale de Multiply Group, a déclaré : « Cette acquisition marque l’entrée stratégique de Multiply Group dans le secteur de la vente de détail et de l’habillement. En décrochant une participation de contrôle dans une plateforme omnicanale de premier plan, nous investissons dans un modèle d’affaires très performant et axé sur l’avenir, soutenu par une équipe de direction exceptionnelle. Comprenant des marques propres, fortes et bien établies, la plateforme offrira la rapidité et la vision nécessaires pour lancer de nouvelles catégories et développer des marques émergentes à l’échelle mondiale. Grâce à notre capacité à mettre en œuvre des collaborations efficaces, à déployer l’IA et à réussir les opérations de fusions/acquisitions stratégiques, nous sommes sur la bonne voie pour accélérer la croissance et générer de la valeur à long terme pour nos actionnaires. »
D’un point de vue stratégique, l’acquisition offrira à Multiply Group une opportunité significative de capitaliser sur la solide plateforme de marque de Tendam et ses performances éprouvées afin de favoriser une croissance future, soutenue par des vents favorables alimentés par les demandes des consommateurs sur le marché mondial de la vente au détail et de l’habillement.
Jaume Miquel, Président-directeur général de Tendam, a souligné : « Aujourd’hui, nous entrons dans une ère nouvelle. Ensemble, les actionnaires et l’équipe de direction exploiteront pleinement le potentiel de Tendam, en déployant nos marques sous de nouveaux formats, marchés et canaux, grâce à une intelligence artificielle et une technologie numérique avancées, renforçant ainsi la croissance et la rentabilité grâce à un écosystème de marques omnicanal unique et inégalé. »
Depuis 2020, et sous l’égide de son équipe de direction éprouvée, Tendam a enregistré une croissance régulièred’un trimestre à l’autre, renforçant son modèle commercial sur les marchés principaux, tout en élargissant sa présence à l’international. Fin juin 2025, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 1,4 milliard d’euros sur les douze derniers mois et un EBITDA pré-NIIF 16 atteignant 340,7 millions d’euros.
Multiply Group a été conseillé par Greenhill (filiale de Mizuho), Hogan Lovells et KPMG sur cette transaction. Castellano et ses actionnaires actuels ont été conseillés par Uria Menendez. Ramón Hermosilla Abogados et Latham & Watkins LLP ont également été les conseillers juridiques de Tendam sur cette transaction.
