The Coca-Cola Company et Gutsche Family Investments conviennent de vendre leur participation majoritaire dans Coca-Cola Beverages Africa à Coca-Cola HBC AG
The Coca-Cola Company et Gutsche Family Investments ont convenu de vendre une participation majoritaire de 75 % dans Coca-Cola Beverages Africa Pty. Ltd. à Coca-Cola HBC AG, ont annoncé aujourd’hui les deux sociétés.
CCBA est le plus grand embouteilleur de Coca-Cola en Afrique. Il est présent dans 14 pays du continent et représente environ 40 % du volume total des produits Coca-Cola vendus en Afrique. Coca-Cola HBC est l’un des plus grands embouteilleurs de Coca-Cola au monde, présent dans 29 pays d’Europe et d’Afrique, dont le Nigeria et l’Égypte.
Coca-Cola vendra 41,52 % de sa participation de 66,52 % dans CCBA à Coca-Cola HBC, et Coca-Cola HBC acquiert 33,48 % de CCBA détenus par GFI. Au total, la transaction valorise 100 % de CCBA à une valeur nette de 3,4 milliards USD.
Les transactions devraient être finalisées d’ici fin 2026.
Coca-Cola et Coca-Cola HBC ont également conclu un accord d’option distinct permettant à Coca-Cola HBC d’acquérir les 25 % restants de CCBA encore détenus par Coca-Cola dans un délai de six ans à compter de la clôture.
Progrès en matière de refranchisation
La vente de la participation de Coca-Cola dans CCBA constitue une nouvelle étape importante dans le processus de refranchisation des activités d’embouteillage détenues ou contrôlées par la société.
En 2024, les investissements dans l’embouteillage, en pourcentage du chiffre d’affaires net consolidé, s’élevaient à 13 %, contre 52 % en 2015. À l’issue de cette transaction, la société prévoit que les investissements dans l’embouteillage représenteront environ 5 % du chiffre d’affaires net consolidé.
En juillet 2025, Coca-Cola a franchi une nouvelle étape importante dans le processus de refranchisation en Inde avec la vente de 40 % de sa participation dans Hindustan Coca-Cola Beverages Pvt. Ltd. à Jubilant Bhartia Group. Coca-Cola continue de détenir 60 % de l’embouteilleur indien.
« Coca-Cola HBC est un embouteilleur solide et précieux qui contribuera à ouvrir un nouveau chapitre de croissance pour CCBA », déclare Henrique Braun, vice-président exécutif et directeur de l’exploitation de Coca-Cola. « Coca-Cola HBC a fait ses preuves en matière de croissance de notre système à travers l’Afrique, avec une forte augmentation de sa part de marché en Égypte et une forte croissance en volume et en part de marché au Nigeria au cours des dernières années. Nous sommes ravis que Coca-Cola HBC continue d’investir dans le système Coca-Cola et franchisse une nouvelle étape importante dans la refranchisation des activités d’embouteillage détenues par la société. »
Implication continue de GFI
Après la vente, la famille Gutsche continuera de s’impliquer dans le système Coca-Cola et en Afrique grâce à sa participation dans Coca-Cola HBC.
« Depuis plus de huit décennies, la famille Gutsche se consacre au développement des activités de Coca-Cola en Afrique australe et orientale », déclare Philipp Hugo Gutsche, président de GFI. « Coca-Cola HBC est le partenaire idéal pour faire progresser les activités de CCBA et réaliser leur vision commune pour le système Coca-Cola sur le continent. »
Expansion de Coca-Cola HBC
Une fois l’acquisition finalisée, Coca-Cola HBC représentera les deux tiers du volume total du système Coca-Cola en Afrique et couvrira plus de 50 % de la population du continent, consolidant ainsi son engagement à long terme en faveur de la croissance en Afrique. Forte d’une expérience éprouvée de près de 75 ans en Afrique depuis sa création au Nigeria, cette acquisition crée une plateforme permettant à Coca-Cola HBC de partager ses bonnes pratiques, de déployer ses capacités de pointe sur mesure et d’investir davantage dans CCBA afin de stimuler une croissance durable et rentable.
« Nous sommes très heureux d’annoncer l’acquisition d’une participation majoritaire dans CCBA, avec la perspective d’une prise de contrôle totale », déclare Zoran Bogdanovic, directeur général de Coca-Cola HBC.
« Forts de près de 75 ans d’expérience au Nigeria et de notre acquisition réussie de l’activité d’embouteillage de Coca-Cola en Égypte en 2022, nous voyons d’énormes opportunités de croissance en Afrique. Le continent dispose d’une base de consommateurs importante et en pleine croissance, ainsi que d’un potentiel significatif d’augmentation de la consommation par habitant », déclare Zoran Bogdanovic. « Nous pensons pouvoir exploiter cette croissance et créer de la valeur pour nos actionnaires en tirant parti de nos capacités de personnalisation de premier ordre, de notre expertise commerciale et de notre approche de pointe en matière de développement durable. Nous apprécions la confiance que nous accordent Coca-Cola et GFI et nous sommes impatients d’accueillir l’équipe de CCBA au sein de Coca-Cola HBC et de contribuer à notre succès commun. »
Prochaines étapes
L’acquisition de CCBA par Coca-Cola HBC devrait être finalisée d’ici fin 2026, sous réserve du respect de certaines conditions, notamment les autorisations réglementaires et antitrust habituelles.
Dans le cadre de cette acquisition, Coca-Cola HBC poursuivra une cotation secondaire à la Bourse de Johannesburg, soulignant ainsi son engagement envers l’Afrique du Sud et le continent africain.
Rothschild & Co a agi en tant que conseiller financier exclusif de Coca-Cola. Goldman Sachs Bank Europe SE, succursale d’Amsterdam, et UBS AG, succursale de Londres, ont agi en tant que conseillers financiers de Coca-Cola HBC. Nomura International a agi en tant que conseiller financier exclusif de GFI.
